230711-漫长的夏天 - 中公能源网

230711-漫长的夏天

2023-07-11 21:11:16 来源：寻瑕记

7月4日，有科学家说，这可能是12.5万年以来，地球最热的一天。

7月11日，正式入伏，据说今年的伏天共有40天，被称为“四伏天”。

(资料图)

在这个漫长的夏天里，超预期的6月社融，所有人都在问，钱去哪儿了？

M1在角落里，默默的回落到了3.1%，和0.1%的6月CPI、同比降5.4%的6月PPI抱在一起。和去年6月的5.2万亿社融相比，政府债少了1万亿，居民中长期贷款新增4000多亿，同比微增。

市场弱，人心更弱，体现在一天天缩量到8000亿以下的市场，没有万亿成交就只做逆回购+打野的炒家，缩量低波环境下没有小作文来制造波动，一周又净流出小一百亿的北向资金；大家吃饭聊的都是脱钩、城投、人口、产业转型这样遥远而悲观的话题；关于资产负债表衰退、日本下行周期的书籍被广为传播。

但你真的让这些“比谁更悲观”的人下注一个悲观的头寸，也没人真的愿意，都想在电风扇的轮动中试试自己的身手，然后血肉模糊。

索性，搞搞打卡清吧探店和掼蛋培训，用实际行动跟上复苏的步伐。

A股是一个喜欢终局定价的市场，也是一个喜欢看长做短的市场，更是一个热衷于线性外推的市场，在DCF最为风靡的那几年里，我们常常听到“永续增速”“估值看到2050年”“牌照之上、规模永恒”“用望远镜也找不到对手”。

这样的一个市场，在悲观的时候也是如出一辙的“一步到位”，说政策最好就是几万亿的特别国债，MMT水龙头开的大大的，低于这个量级就是没有政策，通胀和泡沫与我何干；说刺激最好就是一二线限购限售马上放开，也不管放开之后广大三四线房地产市场还活不活，放开交易限制之后的稳房价还要不要；说复苏就是要一人发一千块钱，说国际关系就是要喊打喊杀。

大部分看起来很爽的暴论，也只能停留在“看起来很爽”这个层面而已，在弱现实的环境下，只有真正的弱者思维可以生存。

某券商首席说：

“去年我们定价美国衰退中国复苏，实际上美国的经济情况总是比预期的好一些，而MMT带来的超额储蓄要到下半年甚至四季度才会耗尽，中国的复苏总是比预期差一些，但是15度角的复苏甚至5度角的复苏，也是复苏，只是大家内心的复苏斜率可能是45度角。”

蓓姐的月报已经变成了各大微信群的公共读物，但这一次，后缀为“(10)(1)(1)”的文件大家都认真读了：

“如果期待大规模承接地方债，期待新一轮基建刺激，期待大规模消费券，估计都是要落空的。”

承认自然复苏也是复苏，比大声光喊救市求雨还要难。

承认没有强刺激，比让辜首席承认自己不懂中国还要难。

冬病还需夏治，在产业转型的基础上加杠杆，而非重走老路，知易行难。

关键词：

推荐内容

产业

为上市铺路？蜜雪冰城布局瓶装水市场

2022-09-15
游客因未购物遭导游辱骂？九寨沟：相关部门已介入调查

2021-10-20

油气

1

河北深州警方打掉一暴力催债团伙 36名嫌犯被刑拘

2

寒潮降温破冰点如何保障温暖过冬？探访北京城管及供热

3

莆田致2死3伤案嫌犯拒捕并畏罪自杀经抢救无效死亡

4

福建福州一在建摩天轮发生垮塌事故原因正在调查中

5

为什么对张恒处3227万元罚款？其违法事实有哪些？

6

山西民政部门支出超2亿元捐款保障受灾困难民众基本生活

7

张恒被税务部门依法处以3227万元罚款

8

湖北赛武当国家级自然保护区监测到珍稀动物

9

首届“优秀长江协助巡护员”评选颁奖

10

今年火灾事故已超6000起！电动自行车为何频频爆炸？

经济

浙江杭州西湖首次推“环湖游线” 重现灵隐天竺上香水路

　　中新网杭州10月18日电 (王题题胡燕婕)云天收夏色，浅秋正渐浓。10月18日，浙江杭州市西湖游船有限公司推出的惠民多站点“西湖环湖游

税务机关处罚一名艺人经纪人

　　中国税务机关处罚一名艺人经纪人　　中新社北京10月18日电 (记者赵建华)上海市税务局第一稽查局前期在艺人郑爽偷逃税案件检查过程中

【母亲河畔的中国】黄河“润泽”甘肃：沿岸城市兴文旅

　　中新网兰州10月18日电 (闫姣艾庆龙吉翔)“红山白土头，黄河向西流。”不少人疑问，天下黄河向东流，为何甘肃永靖县这段黄河却向西

《清华城市健康设施指数》：城市健康设施状况与其经济发

　　中新网北京10月18日电《清华城市健康设施指数》18日在北京发布。报告成果显示，城市健康设施指数领先城市以中心城市和东部沿海城市

安徽黄山救助国家一级保护动物：白锦长尾稚、野生梅花鹿

　　中新网安徽黄山10月18日电 (刘浩黄启宝汪娜)10月17日至18日，安徽省黄山市当地民警先后救助国家一级保护动物白锦长尾稚和野生梅花